니켈 관련주 대장주 9종목
전기차 배터리 가격이 10년 이상 이어진 하락세를 멈추고 올해 소폭 반등할 것이라는 전망이 나왔습니다. 전기차 생산 확대로 배터리 수요가 크게 증가하면서 리튬, 코발트, 니켈 등 주요 배터리 원자재의 수급 불균형이 계속될 것으로 예상되기 때문입니다.
블룸버그 뉴에너지파이낸스(NEF)에 따르면 리튬이온 배터리팩 가격은 2010년만 해도 KWh당 1200달러를 웃돌았으나 지난해 10분의 1 수준인 132달러까지 떨어졌습니다. 블룸버그 NEF는 올해 배터리 가격이 KWh당 135달러로 소폭 상승할 것으로 예상했습니다. 배터리 가격의 30%를 차지하는 양극재의 주요 소재인 리튬, 코발트, 니켈 가격이 크게 오르고 있기 때문입니다.
세계 최대 배터리 생산국인 중국의 탄산리튬 가격은 최근 t당 26만1500위안을 기록했습니다. 1년 전과 비교해 다섯 배 이상 올랐습니다.
영국 런던금속거래소(LME) 코발트 가격은 1년 만에 두 배로 올라 현재 t당 7만208달러에 거래되고 있습니다. 니켈 가격은 지난 한 달 새 12%나 올랐습니다. 니켈 가격은 12일 최고 4% 오르며 10년 만에 최고치인 t당 2만2745달러를 기록했습니다.
전기차 판매가 늘면서 공급이 수요를 따라가지 못 하고 있는 상황입니다. 블룸버그 NEF는 지난해 310만대를 기록한 전 세계 전기차 판매량이 올해 560만대로 늘 것으로 예상했습니다.
그만큼 배터리 수요도 늘면서 최근 LME 니켈 재고는 51일 연속 감소를 기록 중입니다. 중국의 니켈 재고도 4859t으로 사상 최저 수준입니다. 국제에너지기구(IEA)는 파리기후협약 목표를 달성한다고 가정할 경우 2040년까지 니켈 수요가 19배로 늘 것이라고 예상했습니다.
S&P 글로벌 마켓 인텔리전스는 탄산리튬 공급이 지난해 49만7000t에서 올해 63만6000t으로 늘겠지만 수요도 50만4000t에서 64만1000t으로 늘 것이라며 공급 부족이 이어질 것으로 예상했습니다.
오미크론 확산, 공급망 혼란 등의 여파로 공급 확대도 여의치 않은 상황입니다. 호주 광산업체들은 코로나19 대유행 때 줄였던 인력을 다시 늘리는 데 어려움을 겪으면서 아직 코로나19 이전 수준으로 생산력을 늘리지 못하고 있습니다.
코발트의 경우 오미크론 변이 확산의 진원지였던 남아프리카공화국, 콩고 등이 주요 산지인 탓에 공급 불안이 지속되고 있습니다. 리튬을 탄산리튬으로 가공하는 중국 업체들은 지난해 전력 공급 부족으로 생산 차질을 빚었습니다.
원자재 확보가 어려워지자 자동차 업체들은 직접 원자재 확보에 팔을 걷어붙이고 나섰습니다.
미국 전기차업체 테슬라 모터스는 최근 자국 광산 업체인 탤런메탈과 농축 니켈 등 원자재 7만5000t을 6년 동안 구매하는 계약을 체결했습니다. 테슬라는 탤런메탈이 미네소타주 타마락 광산에서 생산한 니켈을 공급받을 예정입니다. BMW는 모로코 광산업체 매니지엠과 1억1300만달러 계약을 체결하고 5년간 코발트를 공급받기로 했습니다. 폭스바겐도 지난달 벌칸 그룹과 리튬 공급 계약을 체결했습니다.
현대비앤지스틸(004560) :: 니켈 관련주
기업개요
- 스테인리스 강판의 제조 및 유통업을 주력사업으로 영위하며, 경상남도 창원시 성산구에 본사 및 공장을 두고 있음.
- 미국 소재의 강판 판매 및 경영자문 업체인 HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.를 종속회사로 보유하고 있음.
- 승용디젤엔진 알루미늄 실린더 블록 및 실린더 헤드기술개발, 연료전지용 소재개발, 경량 차체 부품용 고강도 알루미늄 TRB 판재압연기술 등 지속적인 연구개발을 수행 중임.
실적 및 분석
- 주력 스테인리스강판 수요 증가하며 전년동기대비 매출 증가, 이에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 영업이익률 및 순이익률 전년동기대비 상승.
- 영업활동상 정(+)의 현금흐름을 지속한 가운데 양호한 수준의 재무구조를 견지한 바 사업운용상 단기적 자금흐름은 원활할 듯.
- 글로벌 경기 개선과 이에 따른 전방 자동차 및 가전산업의 생산 증가 등으로 스테인리스강판 수요 역시 증가하며 매출 성장 전망.
한국선재(025550) :: 니켈 관련주
기업개요
- 1995년 6월 코스닥시장에 상장되었으며, 아연도금철선, 스테인리스강선 등을 주력제품으로 생산 및 판매하고 있으며, 형강사업은 영업중단하였음.
- 종속기업으로 조선, 해양플랜트, 원자력 발전소 등의 고가설비 핵심 부품인 계장용 Fitting 및 밸브류를 생산하는 한선엔지니어링과, 기성금속을 보유하고 있음.
- 아연도금철선 관련 2건의 특허 및 이중볼밸브 1건의 특허를 보유하고 있으며, 지속적인 아연도금강선, 밸브류 등의 개발을 통한 고부가가치 제품의 출시를 위해 노력하고 있음.
실적 및 분석
- 주력제품인 아연도금철선, 스테인리스강선 등의 수요 증가한 가운데 종속기업의 피팅밸브 부문의 판매 역시 증가하며 전년동기대비 매출 규모 확대.
- 원가 및 판관비 부담 완화로 영업이익률 전년동기대비 소폭 상승, 지분법손실, 법인세비용 증가에도 이자비용 감소 등 금융수지 개선되며 순이익률도 상승.
- 글로벌 경기 개선과 국내 건설투자 확대, 플랜트 투자의 회복세 등으로 아연도금철선 및 철강재 수요 증가, 피팅밸브 판매도 증가하며 매출 성장 전망.
포스코ICT(022100) :: 니켈 관련주
기업개요
- 포스코그룹의 IT서비스 및 엔지니어링 전문기업으로, 주요 고객사는 포스코, 포스코건설, 포스코에너지 등의 계열사와 인천국제공사, 한국철도공사 등임.
- 전기자동제어기기 설계 및 설치업을 영위하는 인도네시아, 브라질 법인 외에 중국 및 베트남법인을 종속기업으로 보유하고 있음.
- 포스코그룹의 스마트팩토리 전환 및 스마트 솔루션을 중심으로 대외 사업 추진, 스마트 융합 기술분야 R&D 확대 등을 통하여 신사업 확대에 주력.
실적 및 분석
- 한진택배향 메가허브 물류자동화설비 구축 수주에도 저수익 사업부문 조정에 따른 스마트 팩토리 및 물류 부문의 역성장으로 전년동기대비 매출규모 축소.
- 원가구조 저하 및 퇴직금, 대손상각비 증가 등에 따른 판관비 부담 가중으로 전년동기대비 영업이익 적자전환, 금융보증이익 증가 등에 따른 금융수지 개선에도 순이익 적자전환.
- 저수익 사업부문의 조정이 지속되며 스마트 부문의 매출 회복 및 수익성 개선이 제한적일 것으로 예상되나, 향후 그룹사를 기반으로 외형 성장 및 수익성 개선 기대.
티플랙스(081150) :: 니켈 관련주
기업개요
- 경기도 안산시 단원구에 본사 및 공장을 두고 스테인리스 소재 가공 및 제조업을 주력사업으로 영위하고 있는 코스닥시장 상장법인임.
- 세아창원특수강으로부터 원재료인 스테인리스 봉강을 안정적으로 조달 받아 본사 공장에서 봉강(환봉) 절삭가공을 수행한 후 플랜트, 반도체 등 소재 부품업체에 공급하고 있음.
- 스테인리스 봉강(환봉)부분에서 높은 시장지배력을 보유하고 있으며, 오랜 업력을 바탕으로 1,500여 개의 국내 매출처를 확보하고 있음.
실적 및 분석
- 주력 스테인리스 봉강의 수주 증가로 전년동기대비 매출 증가하였으며, 원가 및 판관비 부담 완화로 영업이익률 상승, 법인세비용 증가에도 순이익률 역시 상승.
- 순이익 시현과 비현금성 비용의 가산 확대로 영업활동상 정(+)의 현금흐름을 보였으며, 재무구조 역시 양호한 수준인 바 사업운용상 단기적 자금흐름은 원활할 듯.
- 조선산업의 건조량 부진에도 글로벌 경기개선, 자동차 산업의 생산 증가, 국내 건설투자의 확대, 에너지 플랜트 투자 증가로 매출 성장 전망.
대양금속(009190) :: 니켈 관련주
기업개요
- 스테인리스 냉연강판 제조 및 유통업을 주력사업으로 영위하고 있으며, 충청남도 예산군 신암면에 본사를 두고 있음.
- 주력제품인 스테인리스 냉연강판은 스테인리스 Hot Coil을 외부 조달하여 자체 냉간 압연 공정을 거쳐 생산하며, 주로 가전업체들로 판매함.
- 국내 대형 가전업체인 삼성전자, LG전자를 통해 전체 매출의 40% 정도가 발생하며, 그 밖에 싱크대 등 주방기구 업체, 자동차 부품 업체 등으로 판매함.
실적 및 분석
- 글로벌 경기 회복세와 전방 가전산업의 생산 증가 등으로 주력 스테인리스 강판 수요 증가하며 전년동기대비 매출 규모 확대.
- 감가상각비 등 판관비 증가에도 원가구조 개선으로 영업이익률 전년동기대비 상승, 외화환산관련 수지 개선과 유형자산처분손실 제거로 순이익률도 상승.
- 글로벌 경기 개선, 전방 자동차 산업의 생산 증가세 지속 등으로 스테인리스 강판 수요 증가하는 가운데 남부사업소 확장 이전으로 생산능력 확충되며 매출 성장 전망.
엘앤에프(066970) :: 니켈 관련주
기업개요
- 동사는 2000년 7월에 설립되어, 2차전지 양극활물질과 방열테이프 및 전극용 Paste를 생산, 판매하고 있음.
- 2016년 2월 세계 2차전지 시장의 성장에 효율적으로 대처하고 글로벌 사업경쟁력을 강화하기 위해 자회사 엘앤에프신소재를 흡수합병하였음.
- 종속회사로는 2차전지용 양극활물질을 생산하는 무석광미래신재료유한공사와 정보, 전자, 화학관련 소재 제조, 판매하는 제이에이치화학공업(주)이 있음.
실적 및 분석
- 전기차 시장의 확대에 따른 이차전지 시장의 성장으로 양극재 수주가 증가한 가운데 종속회사 제이에이치화학공업의 매출 증가로 전년동기대비 급격한 외형 성장.
- 원가구조 저하되었으나 판관비 부담 완화되며 영업이익률 전년동기대비 상승, 금융수지 저하, 법인세비용 기록 등으로 순손실 규모는 전년동기대비 확대.
- 전기차 시장이 성장하는 가운데 테슬라향 NCMA 물량 증가와 레드우드 머티리얼스와의 협약 체결을 통한 북미 시장 진출 등으로 매출 성장세 지속 및 수익성 개선 기대.
KGETS(151860) :: 니켈 관련주
기업개요
- 1999년 10월 설립되어, 일반 및 지정폐기물의 수집 및 처리, 기초화학물의 제조 및 판매, 집단에너지 공급사업 등을 주력으로 영위하고 있음.
- 주요 사업부문은 환경 및 에너지 사업 부문(폐기물 소각로 운영 및 소각로 등을 이용하여 생산된 스팀 판매)과 신소재 사업 부문(고순도 산화동 외)으로 구분됨.
- 지주회사인 케이지스틸, 철강업체인 KG동부제철, 항만시설운영 업체인 케이지지엔에스와 해외 철강재 관련 법인을 종속기업으로 두고 있음.
실적 및 분석
- 케이지스틸과 KG동부제철, 케이지지엔에스 등 종속기업의 편입 영향으로 전년동기대비 현격한 외형 성장세를 보였음.
- 적정 원가 및 판관비 부담으로 안정적 수준의 영업이익률 및 순이익률을 보였으며, 제안정성 지표는 무난한 수준임.
- 국내외 경기 개선으로 고순도 산화동 수요 증가와 폐기물 처리 부문의 성장, 종속기업의 철강재 수요 증가와 판가 상승 등으로 매출 성장 전망.
황금에스티(032560) :: 니켈 관련주
기업개요
- 스테인리스 및 철강소재 전문기업으로, 스테인리스 HR(열연) 및 CR(냉연) 판재, 특수강을 생산, 판매하고 있음.
- 스테인리스 파이프 제조업체인 유에스티, 교량의 설계 및 시공업체인 인터컨스텍, 철강소재 가공 및 제조업체인 주은테크 등을 종속기업으로 보유하고 있음.
- 고품질 건축 소재인 티타맥스 브랜드를 출시하여 표면처리 소재시장에 본격적으로 진출하는 등 고수익 사업 기반 확장을 위해 노력하고 있음.
실적 및 분석
- 국내 건설투자의 회복 지연으로 종속기업의 교량 설계 및 시공 수주 부진하였으나 주력 스테인리스강판 수요가 견조하게 이어지며 전년동기대비 매출 규모 소폭 확대.
- 개발비 등 판관비 부담 확대에도 원가구조 개선되며 영업이익률 전년동기대비 상승, 기타 및 금융수지 저하, 법인세비용 증가에도 순이익률 역시 상승.
- 글로벌 경기 개선과 자동차 및 기계산업의 생산 증가, 국내 건설투자의 확대와 정부의 SOC 예산 증가 등으로 매출 성장 전망.
