LG에너지솔루션 관련주 대장주 7종목
몸값이 70조~100조원 규모에 달하며 기업공개(IPO) 사상 최대어로 꼽히는 LG에너지솔루션의 코스피 입성이 임박했습니다. 회사는 이번 IPO를 통해 기술·제품·고객·생산능력 4박자를 갖춰 세계 시장을 선도하는 기업으로 도약한다는 구상입니다.
이달 말 유가증권시장 상장을 목표로 공모 절차를 진행 중인 LG에너지솔루션은 10일 오후 서울 여의도 파크원 본사에서 온라인 기자간담회를 열고 중장기 사업 비전과 전략을 공개했습니다.
LG에너지솔루션 대표이사 권영수 부회장은 이날 간담회에서 "지난 30여년 동안 쌓아온 도전과 혁신 역량이 IPO라는 의미 있는 결과로 이어졌다"며 "이번 상장을 발판으로 LG에너지솔루션의 100년 미래를 준비하는 첫 걸음을 시작하겠다"고 강조했습니다.
사측에 따르면 LG에너지솔루션은 지난달 초 금융위원회에 증권신고서를 제출하고 본격적인 공모 절차를 시작했습니다. 총 공모주식수는 4250만주, 주당 희망공모가액은 25만7000원~30만원입니다. LG에너지솔루션 신주 3400만주, LG화학 구주 850만주 규모입니다.
공모가 성공적으로 마무리되면 LG에너지솔루션과 모회사인 LG화학은 공모가 30만원 기준 최대 12조7500억원의 투자 재원을 마련하게 됩니다. LG에너지솔루션 10조2000억원, LG화학 2조5500억원 규모입니다.
공모가 상단 기준 예상 시가총액은 70조원으로 삼성전자와 SK하이닉스에 이어 코스피 3위에 직행할 수 있는 규모입니다. 증권가에서는 상장 후 적정 시총을 100조원 이상으로 산정하고 있습니다. 이는 국내 주식시장 대장주인 삼성전자 다음으로 높은 몸값입니다.
LG에너지솔루션은 이달 14일 수요예측 결과에 따른 최종 공모가액을 확정합니다. 이후 이달 18~19일 동안 일반 투자자 대상 공모주 청약을 진행한다, 이어 이달 말 유가증권시장에 신규 상장할 예정입니다.
대표 주관사는 KB증권, 모건스탠리인터내셔널증권입니다. 공동 주관사는 대신증권, 신한금융투자, 골드만삭스증권, 메릴린치인터내셔날LLC증권, 씨티그룹글로벌마켓증권이 맡습니다. 미래에셋증권, 신영증권, 하나금융투자, 하이투자증권은 인수회사로 참여합니다.
LG에너지솔루션은 IPO를 통해 마련한 자금을 ▲한국·북미·유럽·중국 등 국내외 생산기지 능력 확대를 위한 투자 ▲차세대 전지 연구개발(R&D) 및 신규사업을 통한 미래선도 ▲품질, 안전성 강화 및 차별화된 수익성 확보 등에 사용한다는 계획입니다.
◇ IPO 통해 한국·북미·유럽·중국 생산능력 확대
LG에너지솔루션은 1992년 2차 전지 연구를 시작했습니다. 지난해 3분기말 기준 전 세계 2차 전지 시장에서 시장점유율 24%를 차지하고 있습니다. 유럽(44%), 미국(29%) 등 주요 시장에서는 시장 점유율 1위를 기록 중입니다.
회사는 지난 10년 동안 5조3000억원에 달하는 R&D 투자를 진행했습니다. 글로벌 기준으로 총 3300여명의 연구개발 인력을 보유하고 있습니다. 소재와 공정, 핵심기술 분야에서 총 2만2800여개의 특허를 보유해 지식재산권(IP) 분야에서도 경쟁력을 갖고 있습니다.
LG에너지솔루션은 공모를 통해 유입되는 자금을 국내 생산기지인 오창공장을 비롯해 북미·유럽·중국 등 해외 생산기지 생산능력 확대를 위한 운영자금으로 사용할 계획입니다. 이를 통해 해외 시장에 위치한 주요 고객사의 수요에 대응하고, 현지 대량생산을 위한 서플라이 체인을 구축함으로써 글로벌 2차전지 시장에서 효율적 경쟁을 위한 원가경쟁력 및 고객 대응력을 강화할 예정입니다.
LG에너지솔루션은 북미 홀랜드 공장, GM 합작법인 얼티엄셀즈 등의 생산능력 확대를 위해 2024년까지 5조6000억원을 투자할 계획입니다. 한국 오창 공장에는 내년까지 6450억원을 투자하고, 최근 수요가 늘고 있는 전기차(EV)용 원통형 전지 생산라인을 구축합니다. 유럽 및 중국 생산공장에도 2024년까지 각각 1조4000억원, 1조2000억원을 투자할 예정입니다.
LG에너지솔루션은 차세대 전지로 전고체 전지와 리튬황 전지 개발에 주력하고 있습니다. 전고체 전지의 경우 고분자계와 황화물계 두 가지를 모두 개발 중입니다. 리튬황 전지의 경우 경량화 및 가격 경쟁력에서 장점이 있는 차세대 배터리로 수명 및 성능 기술을 조기 확보해 드론, 도심항공모빌리티(UAM) 등과 같은 비행체 중심으로 신시장 적용을 추진하고 있습니다.
신규 사업으로는 ▲배터리 리사이클 등 자원선순환 시스템 구축 ▲배터리 데이터를 활용한 진단 및 수명 예측 등 BaaS(Battery as a Service) 플랫폼 사업 ▲에너지저장장치(ESS) 통합 솔루션 사업 등 배터리 관련 새 사업을 함께 추진해 미래 경쟁에 대비할 계획입니다.
ESG(환경·사회·지배구조) 경영체계도 확립합니다. 책임 있는 공급망 관리를 위해 원재료 공급처를 다변화하고, 국가·성별·장애와 관련 없이 우수 인재를 지속적으로 채용 및 육성할 예정입니다.
이날 LG에너지솔루션은 생산 제품의 품질 및 안전성을 강화하기 위해 ▲화재 등 중대 리스크 관련 제품 설계 및 공정개선 조치 ▲제품 전수-인라인 검사 시스템 구축 및 적용 ▲불량 사전 감지 BMS(Battery Management System) 알고리즘 개발 및 적용 등의 조치를 취했다고 밝혔습니다.
또 강건 설계를 통해 구조적 셀 화재발생 가능성을 최소화하고, 스마트팩토리를 구축해 생산과정에서 발생할 수 있는 다양한 변수를 사전에 감지하는 역량 확보 노력도 지속하고 있다고 설명했습니다. LG에너지솔루션은 최근 조직개편을 통해 기존 품질 센터를 최고품질책임자(CQO·Chief Quality Officer) 조직으로 승격시켰고, 인력과 권한을 대폭 강화한 바 있습니다.
수익성 확보를 위한 재료비 절감에도 나섭니다. 구체적으로 ▲신뢰 관계가 형성된 전략업체들과 장기 계약을 통한 안정적 수급 및 경쟁력 있는 가격 확보 ▲핵심 공급업체 지분투자 및 조인트벤처(JV) 설립 ▲채굴부터 전구체·양극재에 이르는 밸류 체인 구축 ▲리사이클 통한 메탈 확보 등을 통해 수익성을 높인다는 계획입니다.
이와 함께 인공지능(AI)·빅데이터 기술 등을 활용한 스마트팩토리 조기 구축을 통해 운용 비용 효율화도 추진합니다. LG에너지솔루션은 글로벌 스마트팩토리 기술 선도기업 독일 지멘스와 제조 지능화 구축을 위해 협력하기로 했습니다. 관련 우수 인재 영입을 위해서도 적극 나서고 있다는 설명입니다.
권 부회장은 "LG에너지솔루션은 소형부터 대형까지 원통형·각형·파우치형 등 다양한 플랫폼을 보유하고 있어 고객이 요구하는 가격대와 성능을 충족시킬 수 있는 역량을 가진 기업"이라며 "이 같은 총체적인 노력을 통해 세계 최고 수준의 수율에 도달하고, 완벽한 품질과 차별화된 수익성을 달성하는 것을 목표로 할 것"이라고 강조했습니다.
새로닉스(042600) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- LCD TV 입력장치인 디바이스와 전선인 FFC 제조업을 주력으로 영위하며, 태양전지 부품의 제조업을 병행하고 있음.
- 주력 전자사업 부문을 통해 전체 매출의 약 80% 정도의 매출이 발생하며, 그 밖에 Photovoltaic Ribbon을 생산하는 태양광 부문에서 나머지 매출이 발생.
- 태양전지 부품인 Photovoltaic Ribbon을 생산하는 (주)산코코리아와 플라스틱 사출물을 생산하는 미국 광성전자를 종속기업으로 보유하고 있음.
실적 및 분석
- TV용 디바이스, 플라스틱 사출물, FFC 등 전자부품 수주가 증가한 가운데 태양전지 부품의 수주도 증가하며 전년동기대비 양호한 매출 성장.
- 원가율 상승에도 판관비 부담 완화로 영업손실 규모 전년동기대비 축소, 법인세 수익 발생에도 관계기업 지분법손실로 순손실 규모는 전년동기대비 증가.
- 전방 가전산업의 둔화가 예상되나, 주력 전자부품의 견조한 수주 증가세와 선진국을 중심으로 한 신재생에너지 시장의 성장, 신제품 공기살균기 출시 등으로 매출 성장 전망.
엘앤에프(066970) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 동사는 2000년 7월에 설립되어, 2차전지 양극활물질과 방열테이프 및 전극용 Paste를 생산, 판매하고 있음.
- 2016년 2월 세계 2차전지 시장의 성장에 효율적으로 대처하고 글로벌 사업경쟁력을 강화하기 위해 자회사 엘앤에프신소재와 흡수합병하였음.
- 종속회사로는 2차전지용 양극활물질 생산하는 무석광미래신재료유한공사와 정보, 전자, 화학관련 소재 제조, 판매하는 제이에이치화학공업(주)이 있음.
실적 및 분석
- 전기차 배터리향 양극재의 수주 호조와 국내 고객사 내 시장 점유율 상승, 자회사 제이에이치화학공업의 성장으로 외형은 전년동기대비 크게 확대.
- 판관비 부담 완화되었으나 원가구조 저하되며 영업이익률 전년동기대비 하락, 파생상품평가손실 기록 등으로 순이익 전년동기대비 적자전환.
- 전방 전기차 시장의 성장에 따른 양극재 수요 확대가 기대되며, 테슬라향 NCMA 물량 증가와 충분한 수주잔고 확보 등으로 매출 성장세 지속할 듯.
알루코(001780) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 1956년 6월 알루미늄 제품의 제조 및 판매업을 영위할 목적으로 설립되었으며, 2007년 6월에 유가증권시장에 재상장하여 현재까지 사업 영위 중임.
- 현대알루미늄(주)과 알루아시아(주), ALUKO Japan, ALK VINA, Hyundai India 등 해외 기업을 종속기업으로 보유하고 있음.
- 알루미늄 및 PVC 건축용 자재를 건설사 및 시공업체로 납품하거나 전국 영업소를 통해 판매하고 있으며, LCD/LED TV 프레임을 삼성전자 등에 납품함.
실적 및 분석
- 종속기업의 AL-Form 시공 및 임대 부문 판매가 증가하였으나, 주력 알루미늄 압출제품의 부진, 해외 판매 감소 등으로 전년동기대비 매출 규모 축소.
- 운반비 증가 등 판관비 부담 확대에도 원가구조 개선으로 영업이익률 전년동기대비 상승, 법인세 증가에도 이자비용 감소 등 기타 및 금융수지 개선되며 순이익률도 상승.
- 글로벌 경기 개선과 국내 건설투자의 확대, 전기차 시장의 성장 등으로 주력 알루미늄 압출제품 수요 증가하는 가운데 전기차 배터리부품 부문의 수요 역시 증가하며 매출 성장 전망.
TCC스틸(002710) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 1959년 7월 전기주석도금강판 등 표면처리강판의 제조와 판매업 등을 주요 사업목적으로 설립되었으며, 1984년 12월 유가증권시장에 상장되었음.
- (주)TCC개발, (주)TCC강판, TCC America, (주)제주메이리조트, (주)TCC한진 등 7개의 종속기업을 보유하고 있음.
- 국내시장의 주석도금강판은 동사와 케이지동부제철이 대부분 공급하고 있으나, 최근 저가 수입재의 유입이 증가하는 추세임.
실적 및 분석
- 북미, 아시아로의 수출 판매는 감소하였으나, 일반관 및 스틸캔 등의 수요 증가로 국내 석도강판의 판매는 증가한바 전년동기대비 매출 규모 확대되었음.
- 감가상각비 등 판관비 증가에도 매출 증가에 따른 원가율 하락으로 영업이익률 전년동기대비 상승, 법인세비용 증가하였으나 금융수지 개선, 지분법이익 증가로 순이익 흑자전환.
- 글로벌 경기 개선과 국내 건설투자의 확대, 알루미늄캔 공장 화재로 인한 스틸캔 수요의 증가로 석도강판 수요 증가하며 매출 성장 전망.
신성델타테크(065350) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 동사는 1987년 11월 설립되어 가정용 전자부품, PLASTIC성형품 및 Notebook용 TFT-LCD부품 제조 등을 주 사업목적으로 하고 있음.
- 주요 사업별로는 HA(생활가전), BA(2차전지 및 자동차 부품), SVC/B2C(물류 및 유아용전동차) 사업부문 등으로 구성되어 있음.
- 신흥글로벌(주) 인수를 통한 물류사업 확대와 유아용자동차인 (주)헤네스 합병에 따른 B2C사업 진출, 2차전지사업 진출 등 성장동력 강화 중.
실적 및 분석
- 생활가전 및 물류 부문의 견조한 성장과 함께 2차전지 부문 신규 자회사 신성에스티의 연결대상 편입 등에 힘입어 매출 규모는 전년동기대비 크게 확대.
- 큰 폭의 매출 신장에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 영업이익률 전년동기대비 상승하였으며, 금융수지 개선 등으로 순이익률도 상승.
- LG전자의 프리미엄 가전시장의 성장세 및 물류부문의 북미지역 내 사업영역 확대, 신성에스티와의 그룹간 시너지 효과 본격화 등으로 매출 성장세 지속할 듯.
나라엠앤디(051490) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 경남 창원시 성산구에 본사를 두고, 자동차 부품 및 가전부품의 프레스 및 몰드 금형업과 자동차 부품 제조업을 주력사업으로 영위하고 있음.
- 프레스 금형 및 몰드 사출 금형은 발레오, 경창산업, 현대모비스 등과 거래하며 자동차 부품은 다스, 한국보그워너, 셰플러코리아 등과 거래함.
- 전기차 Battery Pack & ESS 사출 금형업체인 나라엠텍(주), 자동차용 및 냉장고용 몰드 사출업체인 나라플라테크(주)와 그 외 해외법인을 종속기업으로 두고 있음.
실적 및 분석
- 금형 부문의 수주가 감소하였으나, 전기자동차 배터리팩, ESS사출 부품의 판매 증가, 자동차 및 가전부품의 견조한 수요로 전년동기대비 매출 규모 확대.
- 인건비, 수수료 등 판관비 증가에도 매출 증가에 따른 원가율 하락으로 영업이익률 전년동기대비 상승, 이자비용, 외환관련비용 감소로 순이익률도 상승.
- 글로벌 경기 개선, 자동차 산업의 생산 증가로 자동차 부품 수요 증가하는 가운데 전기차 시장 확대로 관련 배터리 수요 역시 증가하며 매출 성장 전망.
나인테크(267320) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 동사는 디스플레이 및 2차전지 장비 제조업을 주력사업으로 영위하며, 2020년 4월 SPAC과의 합병을 통해 코스닥 시장에 상장하였음.
- 2018년 2차전지 스태킹 및 라미네이팅 장비의 납품을 시작하며 사업영역을 다각화, 2차전지 장비의 주요 고객사는 LG화학임.
- 디스플레이 장비로는 Wet Station 장비와 진공/N2 장비, 이송장비를 생산하며, 주요 고객사는 LG디스플레이와 중화권 디스플레이 업체들임.
실적 및 분석
- 2차전지 관련 스태킹 및 라미네이팅 장비의 수주가 크게 증가한 가운데 디스플레이 장비 수주 역시 증가하며 전년동기대비 매출 규모 확대.
- 인건비, 감가상각비 등 판관비 부담 확대로 매출 증가에도 영업이익 전년동기대비 적자전환, 법인세비용 감소하였으나 지분법손실 발생으로 순손실 규모 확대.
- 글로벌 경기 개선으로 전방 디스플레이 산업의 OLED 투자 확대와 친환경 시장 확대에 따른 전기차 등에 필요한 2차전지의 수요 증가로 매출 성장 및 수익성 개선 전망.
삼아알미늄(006110) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 알루미늄 가공제품의 제조 및 유통업을 주력사업으로 영위하며, 경기도 평택시 포승읍에 본사 및 공장을 두고 있음.
- 주요 생산 품목은 연포장재로 사용되는 알루미늄 박 제품이며, 식품 및 제과업체, 전기/전자업체, 자동차 업체들로 판매함.
- 국내 알루미늄 박 업계는 삼아알미늄, 롯데알미늄, 동원시스템즈, 동일알루미늄, 한국알미늄의 5개 사가 시장을 과점하고 있음.
실적 및 분석
- USB저장장치 등 종속기업의 전자부품 판매는 감소하였으나 주력제품인 알루미늄 포일 및 포장재 수요 증가하며 전년동기대비 매출 규모 확대.
- 인건비, 수출제비 등 판관비 증가에도 매출 증가에 따른 원가율 하락으로 영업이익률 전년동기대비 상승, 법인세비용 증가하였으나 외환관련 수지 개선으로 순이익률도 상승.
- 내수경기 개선에 따른 식품, 담배 등의 연포장재 수요 증가와 전방 전기/전자 산업의 회복세 등으로 인한 종속기업의 전자부품 판매의 증가로 매출 성장 전망.
에이프로(262260) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 동사는 2000년 설립되어 2차전지 생산장비 및 S.M.P.S 등의 산업용 Power 제품의 제조 및 판매업을 주력사업으로 영위하고 있음.
- 주요 제품은 2차전지 활성화 공정 설비인 일반충방전기, 고온가압중방전기, 테스트 장비이며, 주요 고객사는 LG에너지솔루션임.
- 국내에서 유일하게 2차전지 활성화 공정 전체를 턴키 방식으로 제작하여 공급할 수 있는 기술력을 확보하고 있음.
실적 및 분석
- 글로벌 경기 회복세와 2차전지 시장의 성장에도 주요 고객사 해외법인향 활성화 장비의 수주 위축으로 매출 규모는 전년동기대비 축소.
- 매출 부진에 따른 원가부담 가중과 급여 등 판관비용 증가로 영업이익 전년동기대비 적자전환하였으며, 법인세환급 효과에도 순이익 적자전환.
- 주요 고객사인 LG에너지솔루션 폴란드 및 미국향 2차전지 장비의 공급 본격화, 양호한 수주잔고 확보, 자회사를 통한 GaN 기반 전력반도체 개발 등으로 외형 회복 전망.
씨아이에스(222080) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 2차전지 제조설비 및 자동화 설비 설계 제작을 주 목적으로 설립되어 2017년 1월 SPAC과의 합병을 통해 코스닥 시장에 상장.
- 동사는 리튬 2차전지 생산을 위한 전극 제조관련 장비를 전문적으로 제작하는 업체이며, 주요 고객사로는 삼성SDI, LG화학, 파나소닉, 소니 등이 있음.
- 주요 제품은 2차전지 극판 제조장비인 코터(Coater), 캘린더(Calender), 슬리터(Slitter), 테이프 라미네이터(Tape Laminator) 등임.
실적 및 분석
- 전방 산업의 투자 증가, 전기차 시장의 확대로 내수 판매는 부진하였으나, 중국과 일본, 북미 및 유럽향으로의 큰 폭 판매 증가로 전년동기대비 급격한 매출 성장.
- 급격한 매출 성장에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 영업이익률 전년동기대비 상승, 법인세비용 증가에도 금융수지 개선으로 순이익 흑자전환.
- 글로벌 경기 개선, 자동차 시장의 생산 증가 및 전기차 시장의 확대에 따른 이차전지 전극공정 장비 수요 증가, 충분한 수주잔고 확보 등으로 매출 성장세 지속.
